Figures chartistes classiques : continuation et retournement

À la fin de cette leçon, tu sauras reconnaître les figures chartistes les plus enseignées, dire si elles annoncent plutôt une continuation ou un retournement, et calculer leur objectif. Tu sauras aussi pourquoi il ne faut pas en voir partout.

Continuation ou retournement

Une figure chartiste est une pause dans le mouvement qui prend une forme reconnaissable. Elle pose toujours la même question : après cette pause, le prix va-t-il continuer dans le même sens ou se retourner ?

Figures de continuation : triangle et drapeau

Dans une figure de continuation, le marché souffle avant de repartir dans le sens de la tendance de fond (Leçon 01).

Le triangle

Les sommets et les creux se resserrent vers un même point. Dans un triangle symétrique, les sommets baissent et les creux montent. La cassure part plus souvent dans le sens de la tendance qui précédait le triangle, sans que ce soit une règle.

Après la hausse, les sommets baissent et les creux montent. La bougie orange clôture au-dessus de la borne haute : la tendance reprend.

Sur ce DAX 40, la hausse marque une pause sous 18 700. Les rebonds plafonnent de plus en plus bas (18 700, 18 665, 18 640) pendant que les replis s'arrêtent de plus en plus haut (18 560, 18 595, 18 615). L'écart se réduit jusqu'à ce qu'une bougie clôture au-dessus de la borne haute.

Le drapeau

Un mouvement fort et rapide forme le « mât ». Il est suivi d'une consolidation courte et légèrement inclinée contre la tendance, entre deux droites à peu près parallèles : le « drapeau ». La sortie du drapeau dans le sens du mât signale la reprise.

Le mât monte de 1,0805 à 1,0880 en six bougies. Le drapeau redescend doucement, puis la bougie orange en sort par le haut.

Figures de retournement : tête-épaules, double sommet, biseau

La tête-épaules

Trois sommets : celui du milieu (la tête) dépasse les deux autres (les épaules). Une ligne de cou relie les deux creux intermédiaires. La cassure de cette ligne en clôture signale un retournement baissier probable. La tête-épaules inversée fonctionne de la même façon, à l'envers, pour un retournement haussier.

Épaule gauche 79,20, tête 80,00, épaule droite 79,10. La clôture sous 78,00 valide la figure ; l'objectif se situe 2 $ plus bas, vers 76,00.

Sur ce pétrole WTI, l'épaule droite (79,10) n'arrive même plus à la hauteur de l'épaule gauche (79,20) : les acheteurs s'essoufflent. La hauteur de la figure, de la tête à la ligne de cou, vaut 80,00 − 78,00 = 2 $. Reportée sous la ligne de cou, elle donne un objectif vers 76,00.

Le double sommet et le double creux

Le prix teste deux fois le même niveau sans le dépasser (double sommet, retournement baissier) ou sans passer en dessous (double creux, retournement haussier). Le premier rejet ne prouve rien ; c'est le deuxième échec, puis la cassure du creux intermédiaire, qui compte.

Exemple chiffré sur l'or (XAU/USD) : deux sommets à 2 460, un creux intermédiaire à 2 410 qui sert de ligne de cou. La hauteur de la figure est de 2 460 − 2 410 = 50 $.

Deux rejets sous 2 460. La bougie orange clôture à 2 404, sous la ligne de cou : la hauteur de 50 $ reportée vers le bas donne 2 360.

La bougie orange clôture à 2 404, sous 2 410 : la figure est validée. L'objectif se calcule en reportant la hauteur depuis la ligne de cou : 2 410 − 50 = 2 360, que le prix atteint quelques bougies plus tard.

Le biseau

Comme un triangle, mais les deux bornes penchent dans le même sens. Un biseau montant (bornes orientées vers le haut, qui se resserrent) casse le plus souvent par le bas, et un biseau descendant par le haut : à l'opposé de son inclinaison.

Trader une figure : validation et objectif

Une figure n'est validée qu'à la cassure en clôture de sa frontière (ligne de cou, borne du triangle ou du drapeau), la même règle que pour une cassure de structure (Leçon 01). Avant, ce n'est qu'une figure en formation, qui peut encore échouer.

L'objectif se calcule le plus souvent par la mesure projetée : tu reportes la hauteur de la figure à partir du point de cassure, comme dans les exemples du WTI et de l'or. Une figure qui casse près d'une zone déjà identifiée, ou avec un volume en hausse (voir le Volume Profile), vaut plus qu'une figure isolée.

Erreur classique de débutant : voir des figures partout, y compris dans un graphique sans structure claire. C'est la paréidolie chartiste, le même réflexe qui fait voir des visages dans les nuages. Une vraie figure se lit avec des sommets et des creux nets ; si tu dois plisser les yeux pour la trouver, elle n'y est pas.

Exercice : mesurer une figure sans réécrire l'histoire

Sur un double sommet fictif, les deux sommets sont proches de 105 € et le creux intermédiaire à 100 €. La figure n'est pas confirmée tant que le prix n'a pas cassé le niveau de 100 selon la règle de clôture choisie. Une mesure projetée de 5 € suggère 95 € comme objectif théorique, pas comme destination probable ou garantie.

Avant de regarder la suite du graphique, précise : la tolérance entre les deux sommets, la clôture qui valide la cassure, le niveau d'invalidation et le calcul des frais. Puis comptabilise aussi les figures qui ont échoué. Sinon, tu ne retiendras que les configurations réussies visibles après coup.

Une figure est une manière de décrire un comportement des prix ; son avantage statistique doit être démontré par des règles reproductibles et des données, pas par sa forme seule.

À retenir

• Continuation (triangle, drapeau) : pause avant la reprise de la tendance. Retournement (tête-épaules, double sommet ou creux, biseau) : changement de direction probable.
• Une figure n'est validée qu'à la cassure en clôture de sa frontière.
• Objectif par mesure projetée : la hauteur de la figure reportée depuis le point de cassure.
• Une figure en confluence avec une zone ou un volume vaut plus qu'une figure isolée.
• Si la figure ne saute pas aux yeux, ne la force pas.