Volume Profile

À la fin de cette leçon, tu sauras lire un Volume Profile, repérer son POC et sa Value Area, et expliquer pourquoi le POC attire souvent le prix quand il sort trop vite de sa zone de valeur.

Le volume rangé par prix, pas par heure

L'OBV, vu au Module 1, suit le volume dans le temps : une courbe sous le graphique, qui avance bougie après bougie et dit si un mouvement a été porté par une forte participation.

Le Volume Profile répond à une autre question. Il additionne tout le volume échangé sur une période à chaque niveau de prix, et l'affiche sous forme de barres horizontales le long de l'axe des prix. Plus la barre est longue à un prix donné, plus il s'est échangé de volume à ce prix, quelle que soit l'heure.

POC, Value Area, HVN et LVN

• POC (Point of Control) : le prix où le plus de volume s'est échangé sur la période. C'est le niveau que la majorité des participants a acceptée comme une valeur juste.
• Value Area : la zone de prix, autour du POC, qui regroupe environ 70 % du volume de la période. Ses bornes s'appellent VAH (Value Area High) et VAL (Value Area Low).
• HVN (High Volume Node) : une zone où le marché a longuement négocié. Elle se comporte souvent comme un support ou une résistance.
• LVN (Low Volume Node) : une zone traversée avec très peu de volume. Le marché n'y a pas négocié, le prix a tendance à la traverser vite, dans un sens comme dans l'autre.

Exemple de Volume Profile sur BTC/USDT (profil de la semaine)

Sur une semaine en H4, la répartition du volume par prix donne :

L'histogramme à gauche : barre orange = POC, barres bleues = Value Area, barres grises = hors de la zone de valeur

Le prix passe quatre jours à négocier entre 61 900 et 63 100. Le POC est à 62 400 et la Value Area va de 61 900 à 63 100, soit environ 70 % du volume de la semaine. Le vendredi, le prix sort par le haut et grimpe jusqu'à 65 030 en quelques bougies, à travers une zone où presque rien ne s'est échangé (63 100 – 64 700, le LVN). Peu de participants ont validé ces prix : la valeur acceptée par le marché reste plus bas.

Pourquoi le POC attire le prix

Un LVN ressemble au FVG : une zone où acheteurs et vendeurs n'ont pas eu le temps de se mettre d'accord. Quand le prix sort de la Value Area à travers un LVN puis s'essouffle, il a tendance à revenir vers les zones où il a longuement négocié, et d'abord vers le POC.

C'est ce qui se passe sur le graphique : dès le samedi, le prix redescend de 65 030 à 62 330 en quatre bougies H4, en retraversant le LVN aussi vite qu'à l'aller, et s'arrête au POC. Ce retour n'est pas garanti ; si le prix avait passé plusieurs jours au-dessus de 63 100, un nouveau profil se serait formé plus haut et l'ancien POC aurait perdu son attraction.

Erreur classique de débutant : confondre Volume Profile et OBV parce que les deux parlent de volume. L'OBV te dit si un mouvement a été porté par de la participation ; le Volume Profile te dit à quel prix le marché a le plus négocié. Les deux se complètent.

Atelier : lire un profil sans confondre volume et certitude

Un profil sur une semaine montre 12 000 unités échangées autour de 62 400 et 2 000 autour de 63 500. Le POC correspond au premier niveau si c'est le volume le plus élevé du profil. Cela décrit où le volume observé s'est concentré, pas où le prix doit retourner.

L'interprétation dépend de la source des données : une plateforme crypto centralisée fournit généralement le volume exécuté sur son marché, tandis que le forex au comptant est fragmenté et certaines plateformes ne proposent que du volume en ticks. Deux profils du « même » actif peuvent donc différer selon la source et les bornes choisies.

Avant de conclure qu'un LVN accélère le prix ou qu'un POC l'attire, définis la période du profil (session, semaine, plage fixe) et mesure aussi les traversées lentes et les sorties sans retour. Choisir après coup la période qui colle au mouvement est une forme d'ajustement opportuniste.

À retenir

• Le Volume Profile range le volume par niveau de prix (barres horizontales), l'OBV le suit dans le temps.
• Le POC est le prix le plus négocié ; la Value Area regroupe environ 70 % du volume autour de lui.
• Un LVN se traverse vite, un HVN agit souvent comme support ou résistance.
• Après une sortie de Value Area, un retour vers le POC est un scénario possible, pas une destination certaine ni une règle universelle.