Fair Value Gap (FVG)

À la fin de cette leçon, tu sauras repérer un Fair Value Gap sur trois bougies, haussier ou baissier, comprendre pourquoi le prix revient souvent le combler, et faire la différence entre un FVG qui tient et un FVG invalidé.

Comment repérer un FVG : trois bougies

Un FVG se lit toujours sur trois bougies consécutives :

• La bougie 1 est une bougie normale.
• La bougie 2 est impulsive : un grand corps, dans un seul sens, qui parcourt beaucoup de terrain en une période.
• La bougie 3 démarre déjà loin dans le sens du mouvement.

Dans le cas haussier, on compare le plus haut de la bougie 1 au plus bas de la bougie 3. S'ils ne se chevauchent pas, l'espace entre les deux est le FVG. Les prix de cet espace n'ont été traversés que par la bougie 2, dans un seul sens et très vite : acheteurs et vendeurs n'ont pas eu le temps de s'y confronter, comme ils le font ailleurs sur le graphique.

Dans le cas baissier, c'est le miroir : on compare le plus bas de la bougie 1 au plus haut de la bougie 3.

Exemple de FVG haussier sur EUR/USD (H1)

Le plus haut de la bougie 1 est 1,0825, le plus bas de la bougie 3 est 1,0855. Ils ne se chevauchent pas : entre les deux, il y a un FVG haussier de 30 pips (1,0855 − 1,0825), laissé par le corps de la bougie 2.

Les trois bougies du tableau (bande bleue), le FVG en vert et sa ligne des 50 % à 1,0840

Sur le graphique, le prix monte encore jusqu'à 1,0880, puis redescend. Trois bougies plus tard, il entre dans le gap et touche 1,0838, juste sous la ligne des 50 % (1,0840). La bougie suivante clôture à 1,0859 et la hausse reprend.

Exemple de FVG baissier sur GBP/USD (H1)

Le plus bas de la bougie 1 (1,2740) et le plus haut de la bougie 3 (1,2715) ne se chevauchent pas : le FVG baissier va de 1,2715 à 1,2740, soit 25 pips.

Même lecture à l'envers : le prix remonte jusqu'aux 50 % du gap avant de reprendre la baisse

Le prix continue de baisser, puis remonte jusqu'à 1,2729, au milieu du gap (50 % ≈ 1,2728). La bougie suivante clôture à 1,2697 et la baisse reprend.

Pourquoi le prix revient souvent dans le gap

Un FVG est une inefficience : le marché a sauté une zone de prix sans y trouver d'équilibre entre acheteurs et vendeurs. Le prix revient souvent combler au moins une partie de ce vide avant de continuer. Ce n'est pas une loi mécanique, c'est une tendance qu'on observe assez pour en faire une zone à surveiller. Les ordres qui n'ont pas pu être exécutés pendant l'impulsion attendent souvent dans cette zone.

FVG respecté ou FVG invalidé

Un FVG n'est pas un mur. Il peut tenir ou céder, et c'est la clôture qui tranche, comme pour une cassure de structure. Voici le même FVG haussier sur l'or, entre 2 410 et 2 418 (milieu à 2 414), avec deux suites possibles :

FVG respecté : mèche jusqu'aux 50 %, clôture dans le haut du gap, puis reprise

FVG invalidé : une clôture sous le bas du gap annule le scénario haussier

• Respecté : la bougie descend en mèche jusqu'à 2 414, clôture à 2 417, et la bougie suivante repart vers le haut. Les acheteurs ont défendu la zone.
• Invalidé : une première bougie clôture à 2 412, dans le gap, puis la suivante clôture à 2 405, sous son bas de 2 410. Le déséquilibre a été comblé et dépassé, il n'y a plus rien à défendre. La baisse continue jusqu'à 2 396.

Pour un FVG haussier, la règle se résume ainsi : une mèche sous le gap ne change rien, une clôture sous le bas du gap l'invalide. Pour un FVG baissier, c'est une clôture au-dessus de son haut.

FVG en confluence avec la zone OTE : un plan de trade complet

Un FVG seul reste une zone parmi d'autres. Il prend du poids quand il coïncide avec un autre élément tracé pour d'autres raisons, une zone de demande ou la zone OTE du retracement de Fibonacci. C'est ce qu'on appelle une confluence.

Sur l'EUR/USD en H1, le prix part d'un creux à 1,0780 et monte jusqu'à 1,0900, en cassant au passage le sommet précédent de 1,0868 (BOS). Pendant cette impulsion, une bougie laisse un FVG entre 1,0814 et 1,0832. Le Fibonacci tracé de 1,0780 à 1,0900 donne une zone OTE de 1,0805 (79 %) à 1,0826 (61,8 %). Les deux zones se recouvrent entre 1,0814 et 1,0826.

Le FVG (pointillés verts) dans la zone OTE (bande orange) : entrée au milieu du gap, stop sous le gap, objectif au sommet

Voici comment cette confluence se traduit en plan, à titre d'illustration :

Si le prix clôture sous 1,0814, le FVG est invalidé et le stop à 1,0800 coupe la position peu après. Si la zone tient, comme sur le graphique, le prix rejoint 1,0900 sept bougies plus tard. Ces niveaux servent à montrer la mécanique d'un plan, pas à te dire quoi trader : le Module 3 détaille comment dimensionner une position à partir de ce stop.

Erreur classique de débutant : attendre que le FVG soit comblé à 100 % avant d'envisager une réaction. Un retour vers le milieu du gap suffit souvent, surtout quand la tendance de fond est forte. À l'inverse, entrer dès que le prix touche le haut du gap, sans attendre de réaction, revient à parier qu'il ne sera pas traversé.

Atelier : mesurer un FVG et définir son échec

Sur trois bougies fictives, le plus haut de la première vaut 1,0800 et le plus bas de la troisième 1,0820. Le FVG haussier est la plage 1,0800–1,0820 ; son milieu est 1,0810. Ces bornes se calculent sans deviner l'intention des participants.

Avant d'ouvrir le graphique suivant, choisis une règle fixe : retour au bord du gap, au milieu ou traversée complète ; réaction exigée ou simple ordre limite ; invalidation par mèche ou par clôture ; horizon maximal d'attente. Ces choix changent fortement le nombre de cas observés.

Un FVG est une configuration de bougies, pas une preuve que personne n'a échangé à ces prix. Sa probabilité d'être comblé et la vitesse de retour dépendent du marché et du régime. Sur un graphique historique, compte aussi les gaps jamais revisités : sinon, l'impression de « remplissage inévitable » est trompeuse.

À retenir

• Un FVG se lit sur 3 bougies : en haussier, le plus haut de la bougie 1 et le plus bas de la bougie 3 ne se chevauchent pas ; en baissier, c'est l'inverse.
• C'est une zone traversée dans un seul sens et très vite, que le prix peut ensuite revisiter, sans certitude ni délai imposé.
• Le niveau de 50 % est un repère possible, pas une règle statistique générale ; l'invalidation dépend de la règle définie par la méthode.
• Un FVG qui chevauche une zone OTE ou une zone de demande forme une confluence, avec un stop logique juste derrière le gap.